近日，行業再傳出海大、通威爭相競價收購某飼料集團（水產料為主）重磅消息，涉及金額達20億-30億元。農財寶典-大國漁業記者分別向三家當事企業求證，均未給予正面答復或直接否認。
據知情人透露，海大、通威近年不斷尋求收購飼企以迅速擴大規模，日前行業盛傳收購某集團的消息早在去年就流傳，這是企業重大機密，當事方否定并不奇怪，尤其涉及上市公司。然而，即使否定也不代表是虛假消息，因為海大、通威早已展露發力飼料業務的雄心，且這兩家公司競標同一企業并非個案——2021年海大、通威就爭相收購天邦飼料業務，最后通威獲勝。
事實上，水產雙雄收購企業再次撞車，不僅是自身大力發展飼料業務的戰略需要，也開啟新一輪水產飼料爭霸時代。可以說，這是水產新、老霸主在第二戰場上展開猛烈碰撞的“軍備競賽”，將對行業產生什么影響？
海大PK通威1.0：價格戰硝煙四起
縱觀中國水產業過去四十年發展歷程，書寫無數精彩故事，涌現通威、恒興、粵海、海大、澳華、天參等一批優秀企業，通威的一統江湖和海大的快速崛起，則奠定中國水產業“兩超多強”的基本格局，而海大和通威雙雄爭霸無疑是近十年最鮮明特點。
翻開兩家企業發展史，可謂棋逢對手的一生勁敵。發家于四川的通威起步于1983年，擅長淡水魚料的通威于1994年就坐上全國水產料冠軍的王座，得淡水魚料得天下， 通威一坐就是二十多年，并于2004年上市；海大則于1998年在廣州創立，起步就以驚人能量快速發展。2006年，是兩家企業發展分水嶺，連續稱霸十多年的通威開始謀劃轉型多晶硅，而海大定位為服務型企業，開啟服務營銷創新變革，打通任督二脈的海大以更快速度發展，于2009年登錄資本市場后開始謀求挑戰通威霸主地位，此時通威正經歷多晶硅產能過剩虧損困境，無暇顧及海大的快速發展。直到2011年，海大飼料總量339萬噸、水產料159萬噸，通威飼料總量335萬噸，水產料164萬噸，海大水產料已迅速縮小與通威差距，甚至飼料總量反超通威。
彼時的通威開始感受到海大的強大挑戰壓力，于是剝離多晶硅等新能源虧損板塊，展開架勢與海大全面抗衡。2012年，通威與海大全面開戰，雙方在淡水魚料大打價格戰，硝煙彌漫；憑借雄厚的底蘊和戰略聚焦，最終通威水產料迎來增長最快的一年，成為水產界第一個突破200萬噸級的企業，盡管海大也不逞多讓，但還是被通威逐漸拉開差距。2013年，海大高管出走引發管理問題，以及推行的服務營銷變革進入紅利末期，2013年海大水產料185萬噸，出現首次下滑，而通威水產料增長至222.6萬噸，優勢加大，但是海大飼料總量仍然高歌猛進。
2014年后，多晶硅市場逐漸迎來春天，通威再次將重心轉入多晶硅，而海大則深化變革，修煉內功，同時加強種苗和動保的研發，并調整戰略，重點發力特種水產料市場，雙方甚至達成戰略默契進攻海水魚料市場；2014-2016年之間，通威和海大進入戰略相持階段，雙方水產飼料保持200萬噸左右，通威繼續保持領先。
2017年是轉折年，水產板塊經過3-4年調整的海大開始再次進入發展黃金期，以每年增長50萬噸的量級開始反超通威，并逐漸拉開差距；醒過神來的通威提出新能源反哺農牧業，并于2019年與海大再次掀起眼花繚亂的飼料價格戰，然而海大已建立起強大的體系優勢，其種苗、動保的競爭優勢逐漸體現，且種苗+飼料+動保的小產業鏈開始發揮巨大疊加威力，海大喊出全球水產第一的口號，展現強大的發展動能，一騎絕塵，2022年水產料突破500萬噸，飼料總量突破2000萬噸。
但通威也展現更強勁實力，2019年通威水產料同樣開始增長，2022年水產料超300萬噸，尤其光伏板塊高歌猛進成為光伏業最賺錢的企業，所以過去十年，通威雖然失去水產霸主的地位，但卻成長為全球太陽能巨頭，并建立起強大競爭優勢，盈利能力遠超海大，通威2022年的利潤甚至是海大的9倍。
海大PK通威2.0：資本軍備競賽火力全開
通威的稱霸抓住大宗淡水魚料最大賽道和教會養殖戶使用投料機，海大的崛起則是更均衡發展和通過服務營銷教會養殖戶調水，并在近十年抓住特種水產料的廣闊市場空間，兩家企業崛起的本質均是一定程度上提高水產養殖生產效率，順應了時代發展需求。
仔細梳理雙雄發展歷程，大體分為五個階段：第一，2006年前，通威一統江湖；第二，2007-2012年，海大崛起；第三，2013-2016年，雙雄戰略相持階段；第四，2017-2020年，海大反超并徹底奠定世界第一地位；第五階段，2021年起，從競標天邦飼料業務到如今再謀求收購同一集團，雙雄進入資本軍備競賽時代，甚至是產業鏈競爭時代。
雙雄的資本競賽也與整個中國農牧業發展格局和大環境有關，給予它們快速發展最好的窗口期。過去十年，中國農牧業發展態勢跌宕起伏，發展格局風云突變，要數最成功的企業，牧原和水產雙雄海大、通威均屬公認最耀眼的明星之一，牧原反超溫氏成為中國豬王，海大演繹永不停滯的飼料增長神話，通威則通過光伏業務多元化轉型后迎來大爆發。值得指出的是，十年前與海大、通威屬于同一量級的諸多畜牧巨頭正深陷養豬巨虧泥潭，反觀水產雙雄，正處于企業快速發展的黃金周期。
毫無疑問，未來五年我國水產料業發展主旋律依然是兩超多強格局。
海大以強大的企業體系和戰略聚焦在飼料版圖擴張勢如破竹，希望用最短時間快速突破4000萬噸規模和鞏固世界水產料霸主地位；通威借光伏業務突飛猛進的態勢和雄厚資金實力傲視群雄，謀求重奪取全球第一寶座。盡管海大在農牧已拉開通威不小距離，但是兩家企業的綜合實力比拼，通威并沒有落后，甚至還要領先。在資本市場縱橫捭闔和商業模式層出不窮的創新時代，雙方的全方面較量已經進入更高層次的下半場，不難想象，并購或將為雙雄爭霸的競爭常態。
值得指出的是，海大、通威競爭除了以飼料為核心的競爭外，也逐漸延伸產業鏈到養殖端競爭，目前海大、通威均投入大量資金布局養殖產業園區，探索公司化養殖水產模式，開辟企業第二增長曲線，未來水產企業的競爭可能也會類似養豬養一樣，從飼料運營效率的競爭延伸至公司養殖運營效率的競爭；不過，放眼全球，目前水產養殖巨頭企業成功案例十分罕見，海大通威面臨的挑戰壓力極大。
此外，不能忽視的是，在雙雄爭霸的主旋律下，另一家巨頭水產飼料的默默崛起——中國飼料銷量冠軍新希望六和，過去十年中國水產飼料產量從2012年的1855萬噸增長至2022年的2525萬噸，十年增長670萬噸，海大、通威、新希望六和分別增長320萬噸、100萬噸、110萬噸，是增長最快的三家企業，三家增量530萬噸，占全國近十年水產料增量的近80%，且新希望六和增量比通威還要大，新希望六和與海大也是近十年飼料增量最大的企業，這也給未來 水產飼料競爭格局增加不少 變量因素。
海大PK通威
雙雄爭霸加劇時代，
將為行業帶來些什么？
過去十年，水產業增長緩慢，水產飼料競爭加劇、毛利下滑是眾多企業普遍感受，不少企業甚至來到生死存亡邊緣。事實上，過去十年水產飼料純增量達到670萬噸，增長率超36%，水產飼料仍是一個增量市場，但是飼料企業卻進入產能過剩階段，飼料競爭逐漸從產品競爭、服務競爭、營銷競爭升級到技術競爭、創新能力、運營效率競爭、人才競爭和商業模式競爭，諸多企業感受到發展艱難是因為過去行業快速增長帶動企業成長時代切換如今增長減速、產能過剩的競爭激烈時代，很多中小企業往往缺乏應對能力和核心競爭力，而十年前的那批優秀企業依然繼續快速成長，一些創新能力強的企業也得到不錯的發展機會。
目前，中國水產飼料業主要有幾大發展趨勢：
一是水產養殖品種結構轉型趨勢加快，據農財寶典統計，2022年全國大宗淡水飼料銷量約為1600萬噸，特種水產料約900萬噸；而2012年，全國大宗淡水料銷量約1500萬噸，特種料約300萬噸，可以看出最近十年水產飼料增量主要為特種水產料，特種品種養殖規模將會超過普通淡水養殖量，養殖品種越來越多元化；
二是大企業規模逐漸增大，海大、通威、新希望水產料總量占比從2012年的24.9%增長至2022年的36.43%；
三是大企業入局越來越多，企業并購加快，海大、通威、新希望、大北農、傲農等企業近年均收購不少水產企業，不過目前養豬拖累了畜牧巨頭進軍水產的步伐；
四是新型創新企業越來越多，大企業出來創業的員工不斷涌現，如張偉創立的銘治，許愿斌創立的民昕，柯華銀創立的優晟，曾旭東聯合漁美康成立的福美康，另外像河蟹產業鏈領軍企業延伸飼料業務的好潤等等；
五是區域性龍頭企業競爭力越來越強，廣東的旺海、德海、杰大、豐華等，江蘇的天參、天成等，福建的天馬、山東的海博、黑龍江的宏望等，牛蛙行業的源信、鴻益、海之味等等；
六是逐漸進入資本競爭時代，注冊時代，上市企業越來越多，粵海、恒興、澳華、旺海等一批企業均已上市或正在籌備上市。
短期來看，海大通威在水產業的競爭仍是圍繞以種苗、飼料、動保為核心的小產業鏈競爭，這也是傳統模式的競爭，將會愈演愈烈，價格戰、營銷戰、兼并戰將是行業常態。但是，飼料價格戰極端的趨勢下，未來將會出現新的產品創新，新的商業模式。
長期來看，水產飼料仍然會繼續增長，未來幾年可能會達到3000萬噸，主要有四大機會：
其一，鱖魚、河蟹、大黃魚、石斑魚等品種還是存在魚吃魚的普遍生態，擁有巨大的技術創新潛力；
其二，消費結構的改變，對蝦、海水魚、加州鱸、鱖魚、牛蛙等特種水產品市場會不斷增大；
其三，飼料技術和飼料產品創新，膨化料和功能性飼料的普及；
其四，新思維、新模式、新業態，包括預制菜的發展等將是未來水產最有想象力和最大發展空間，因為隨著養殖群體的年輕化，全產業鏈從業者的年輕化，企業家的年輕化，將會出現新的思維，新的技術、新的養殖模式，慢慢帶動水產業的變革和商業模式重構；
就像如今火爆全球的ChatGPT，人工智能帶來新的應用場景就會產生新的巨頭，目前水產行業還是通威、海大停留在這種重資產、產業鏈發展等傳統思維，未來水產界會不會出現類似ChatGPT、抖音等新的產品或養殖模式，誰會成為水產界的ChatGPT，誰會成為水產界下一個通威海大，引領我國水產業創新高質量發展，我們下期探討。
