近段時間，兩大巨頭通威、海大圍繞著“漲價保質”的爭論甚囂塵上，雙方輿論造勢一波高過一波。
作為一生宿敵的兩大巨頭，通威和海大全面開戰，誰最該漲價？最緊張的是誰？通威、海大競爭的本質是中國水產飼料四十年的市場洗牌，疊加原料價格史無前例的新高、宏觀經濟下行，諸多企業迎來最艱難時刻。
通威和海大最大的不同是，通威農牧板塊是職業經理人在負責經營，且通威營造的是共生水產生態圈；海大是老板在操盤，海大是產業鏈競爭閉環，成吉思汗式的稱霸獨霸思維。但是，跳出行業，海大、通威的競爭就是市場競爭的本質，比拼的是核心競爭力和綜合實力。兩大巨頭競爭之下對行業帶來的影響比前幾次都要大，我們判斷，我國水產飼料企業最大破產潮和整合潮即將到來。
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海大不漲價的邏輯
一是，用價格戰搶市場增量；今年上半年普通淡水料市場全線下滑，海大華南市場銷量更是大跌，用價格戰搶市場是最直接最有效的方式，通過價格戰換市場增量空間，海大屢試不爽；
二是，讓利于養殖戶；當前普通淡水魚行情低迷，這是海大站在行業道德制高點，選擇不漲價甚至還要降價讓利于養殖戶，這招確實讓很多企業無懈可擊，但是這個道德制高點需要付出金錢代價的，更需要戰略定力，行業也質疑，海大能堅持多久？海大這么多子公司都能保證做到質量不下滑？不漲價就真的是讓利于養殖戶？
三是，海大能戰略忍受部分市場的短期虧損；這次珠海海龍再次扛起海大集團華南市場價格戰的先鋒大旗，珠海海龍的底色可是與粵海在海鱸市場，與旺海在生魚市場，與杰大在加州鱸市場等諸多強手在最難啃的市場打過硬仗的王者之師，是海大旗艦式子公司；最關鍵的是珠海海龍規模龐大，水產飼料產銷量超50萬噸，號稱亞洲第一，而且珠海海龍產品結構合理，普通料、特種料、動保等綜合協同發展。根據市場競爭需要，海龍進攻特種料市場時，用普通淡水料和動保市場利潤來彌補和支撐；進攻普通淡水魚料市場時，用特種水產料和動保市場利潤來支撐，同時以規模優勢作為基本盤，只要海龍堅守住產品質量關，海龍可謂海大戰神般的存在；
四是，海大引以為傲的技術優勢，也就是原料替代優勢；我國飼料業是嚴重依賴玉米、大豆、魚粉進口的，原料替代是國家糧食安全的大戰略，海大在原料替代方面可謂功勛卓著，尤其是在今年魚粉沖向2萬元/噸大關不斷創歷史新高，豆粕始終在4500元/噸上下徘徊的背景下，海大的技術替代優勢更明顯，但過度替代有風險；
五是，水產飼料市場競爭還不夠激烈；當前全國擁有飼料企業6772家，飼料3億噸，平均每家約4.5萬噸，處于產能嚴重過剩狀態，且水產飼料企業競爭強度比畜禽市場更不充分，海大趁機洗牌市場，將競爭力不強的企業趕出市場，這是市場的優勝劣汰。毫無疑問，海大擁有強大的競爭優勢，當前國內乃至全球，海大水產業建立的種苗—動保—飼料小產業鏈優勢，以及技術、采購、人才、服務體系優勢，加上薛華董事長的雄才大略和敬業精神，海大業內無人能敵，擁有中國農業領導者的氣象和發展態勢；
六是，海大具有水產飼料價格定制權；憑借強大的競爭力，海大除了少數市場（如牛蛙），均擁有飼料定價權，通過價格號令天下，行業甚至稱海大具有壟斷優勢，因此海大擁有不漲價的理由；
七是，資本市場要求海大增長；上市以來，海大一直保持著向上的增長曲線，增長成為海大的最強基因，且最重要的是海大早已和資本市場綁上市值的戰車，包括高管團隊的期權激勵等均和市值掛鉤。作為飼料為主體的農業企業，海大是藍籌股，一直保持著穩定增長，資本市場給予了相對較高的估值，最高超1000億，如今仍有800多億，市盈率50.04。事實上，按照海大成長、盈利水平和身處行業狀況，海大在資本市場的估值已經不低，甚至是目前資本市場給予海大的估值已經是4000萬噸飼料體量的兌現。為了維持住估值，以及海大的高管期權利益，海大只能增長，唯有快速發展，快速達成4000萬噸飼料目標。
海大的市值要想實現更大的突破，在種苗、飼料、動保等領域發展完善后，必須要在養殖板塊和食品板塊進行突破，尤其是水產養殖和水產食品，這也是海大最具有想象空間的領域，挑戰難度當然也是前無古人的。
03
通威漲價的邏輯
一是，原料價格歷史新高；上半年華南普通淡水料市場降價三次，這兩年飼料原料不斷刷新歷史新高，而目前魚粉、豆粕均處于歷史高位；加上多數飼料企業對今年上半年的原料行情看空，去年底備貨不積極。不管是大小企業，冬儲原料的采購量大多低于往年；
二是，漲價是保質的第一底線；按照目前的原料價格，飼企生產飼料就要虧本，不虧本就要犧牲質量，犧牲質量最終還是養殖戶買單，漲價也是養殖戶買單，但是犧牲質量對養殖戶買單的成本更大；唯有漲價能保證飼料品質，否則飼料質量整體泥沙俱下，且通威給出了自己的監測數據：多年來，通威每月都會對近千個飼料產品跟蹤抽檢，從7月份跟蹤市場上的產品檢測情況來看，相當一部分廠家的飼料蛋白水平、脂肪水平開始下調；或者是粗蛋白水平沒有降低，但飼料的關鍵氨基酸含量和蛋白消化率在下調，說明很多產品的質量正在逐步下降；但漲價一定保質？
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三是，市場證明原料替代不能解決根本的質量問題；這幾年，原料價格不斷創歷史新高，水產飼料業不斷發生各種“妖么子”怪事，從河蟹飼料、牛蛙飼料、大黃魚飼料、加州鱸飼料、黃顙魚飼料等，養殖戶、經銷商與飼料企業糾紛不斷，包括海大都不能置身事外，黃金鱸、香蕉魚等養殖事件層出不窮，原料替代不能解決飼料質量的根本問題，很多人甚至發出不少質疑：“總以為技術領先，替代沒問題，但是結果是越替代質量越差。”
四是，海大主導下，行業遭受飼料信任危機；這兩年全國水產飼料質量整體下降，餌料系數增加，疊加水產品行情下滑，整個行業哀鴻遍野，很多養殖戶將矛頭直指飼料企業，而整個行業都將飼料質量變差的罪魁禍首歸為海大，不漲價就是禍害養殖戶，禍害全行業，把整個行業搞爛，這也是本次通威號令天下諸侯漲價的重要底氣，是飼料界的民心所向，通過通威帶頭扭轉飼料信任危機，甚至推出通威好產品年，讓海大處于輿論的風口浪尖，這也是市場競爭的手段。
五是，通威的理解海大不漲價不是讓利于養殖戶，而是海大的特殊競爭手段；如果海大高舉讓利于養殖戶的大旗，整個豬雞鴨魚蝦的行情都低迷，甚至歷史虧本，為什么不讓利于其他品種，且就僅僅華南普通淡水料市場降價三次，華中和華東市場以及特種飼料都在漲價，市場普遍認為海大在特種水產飼料市場達到一定的市場占有率后，重新謀求普通淡水魚料市場增長的背后邏輯，尤其是今年上半年海大華南普通淡水魚料業績預計十分慘淡，因此用價格戰來搶市場。
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通威PK海大后續推演
目前，通威的漲價和海大不漲價分為兩大陣營，跟隨通威在華南普通淡水魚料市場漲價的有恒興、粵海、澳華、大北農以及一眾中小企業；跟隨海大暫時未漲價的也有新希望、南寶、旺海等頭部企業；當然，也有其他企業按照自己節奏走的，不看海大通威臉色的，但是僅僅是個別企業。
接下來，估計會陸續有企業跟隨通威漲價，如果短期原料繼續堅挺或者上揚，不排除還有第二波漲價；海大會不會漲價？按照以往判斷，海大做市場是戰略和魄力的，下定的決策基本不會更改，尤其是今年300萬噸增量、4000萬噸飼料的紅線目標下，海大必須要增長，這是海大華南普通淡水魚料短期不會輕易漲價的基本原因，海大就是要逼迫市場犯錯，逼迫企業犯錯，然后搶占犯錯企業的市場，就看誰能頂得住。
此外，華南普通淡水魚料屬于海大的局部市場，傾集團之力聚焦2-3個月，海大肯定是能出成績的，這是毫無疑問的，因為目前是水產用料高峰期，很多企業是無法支撐的，漲價就被海大搶市場，不漲價就只能降質量，也被搶市場；海大用其他板塊來支撐華南普通淡水魚料戰局，即使虧本2個月，對海大全年業績影響也有限。
事實上，目前大多企業飼料價格并未真正按照公開的漲價，局部漲價或者緩慢漲價；尤其是很多對中小企業來說，正在經歷至暗時刻，漲價是找死，不漲價是等死，如果中小企業是患得患失，反而結果更糟糕。但是漲價尚有一線生機，漲價能保證基本質量，可能會短時丟失部分市場但是長久來說保住了市場；不漲價又要不虧錢，很難不降低質量，一旦降低質量，中小企業就萬死不劫；對集團企業來說，抵御風險能力較強，犯錯還有第二次機會，因為擁有人才、資金優勢。
如果拋開通威海大競爭不說，站在我國四十多年飼料行業發展和其他行業角度，贏者通吃、集中程度越來越高是發展的主要趨勢，目前水產飼料企業的競爭洗牌是我國水產業必然階段，也是必須階段，市場競爭殘酷無情，市場沒有眼淚，中小企業千萬不要有任何幻想。
上周，筆者剛好拜訪了海大董事長薛華，剛好聊到水產飼料行業發展的話題，他認為我國水產飼料市場競爭還不夠充分，未來會更加激烈，當然海大也在調整思路，從競爭思維到回歸客戶思維，因為海大在很多板塊成了領導者。
海大董事長薛華（右）與本文作者農財寶典-大國漁業主編蘇若晶（左）。
目前我國水產飼料企業還有上千家，這也意味著大多企業要退出市場，未來五年競爭將會更加慘烈，應該來說遇到四十年以來最來艱難時刻，非常考驗中小企業戰略定力，創新能力，資源整合能力。事實上，所有企業都有優劣，企業強弱可以隨時轉換，海大也并未強大到不可戰勝，且海大的品牌繁多，很難保證每一個公司都能堅守好的質量，尤其是水產品種種類繁多、養殖模式復雜、地域和養殖環境不同，這就需要企業專業化能力，比如全國草魚就有幾十種養殖模式，如果中小企業能夠發揮靈活性、創新性，提高效率，聚焦資源在一兩個品種發展，競爭力并不比海大弱，甚至還要強。且目前正處于各自新舊更替，新思想、新技術、新養殖群體的交匯碰撞歷史大潮中，機會永遠是留給有準備的人。不管漲價與否，市場競爭的本質是什么，客戶賺錢，中小企業必須要抓住客戶賺錢，且是服務大多客戶賺錢。道理都懂，沒幾個人能做到。
很多中小企業必然出局，也必須出局，但是沒有誰會主動出局。行業沒有第三名，不要被“老大和老二打架，老三不見了”的時代洪流吞噬。
